彙證:中遠海控升至買入評級 目標價3.8元
2018年09月06日16:26

  彙豐證券發表研究報告稱,中遠海控(01919)已完成收購東方海外(00316),以船隊規模計算,成為業界第三巨企,該行調升其評級至“買入”,但目標價由4.5元降低至3.8元。

  報告中稱,中遠海控管理層預計收購東方海外將為2020年帶來協同效益約4億美元,加上今年下半年至2019年的運費回升,估計供需差距將會收窄,中遠海控因貿易摩擦而預計太平洋航運需求減少,並因此將第三季的運力調低,預計中遠海控表現將可轉勢。

  該行將中遠海控2018-20年度的盈利預測調低,以反映燃料開支上升的影響,估計利潤率會由上半年的1.8%回升至明年的4.1%,而股本回報率明年可改善至9.4%。

  另外,該行給予東方海外“持有”評級,目標價由61元下調至47元,預計盈利將從今年上半年的低位逐步回升,今年下半年可以扭虧,全年可取得微利1300萬美元。

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