美銀美林:長汽目標價升至5.6元 維持跑輸大市評級
2018年09月04日16:48

  美銀美林報告中稱,長汽(02333)中期純利同比上升53%,符合盈利預告,相當於全年市場預測50.6%。基於預期汽車金融業務利息收入上升,該行上調集團2018/19/20年盈測18%、22%及30%,目標價由5.2元升至5.6元,但看到今年下半年至2020年盈利有下行風險,包括SUV市場增長放緩及競爭加劇、哈弗品牌老化、哈弗與WEY互相蠶食,與及今年下半至明年的推廣開支,重申“跑輸大市”評級。

  該行表示,長汽上半年出貨量同比增3%至47.2萬輛。集團將於下半年推出F5及F7型號,配備更多高級輔助駕駛系統功能(ADAS),吸引較年輕客戶。集團目標於第三季推出VV6,也會在下半年推出兩款新能源汽車。集團早前宣佈,將與寶馬合作,但該行預測,雙方合作對推動盈利的影響在2020年下半年之前難以體現。

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