中金:內險股新業務價值符預期 首選平安及中國太平
2018年09月04日16:38

  中金近日發表報告稱,內地保險股披露了今年上半年業績,期內新業務價值同比下降12%,符合預期,內含價值較年初增長11%(剔除分紅影響),略超預期,內險股中期淨利潤同比增長38%,符合預期。

  報告中稱,內險股今年上半年新業務價值同比下降12%,表現分化。中國平安(02318)、新華保險(01336)超預期,中國太保(02601)、中國太平(00966)符合預期,中國人壽(02628)則低於預期。該行預計,內險業今年下半年新業務價值同比可取得正增長(去年基數低),但是由於代理人渠道調整持續,增幅或低於市場預期,而今年上半年人力同比正增長的公司(中國平安及中國太平在將來表現相對更好。

  中金錶示,目前內地保險H股估值處股價對內含價的0.8倍,維持各公司目標價和評級不變,該行推薦代理人增長領先及去年下半年新單基數小的公司,內險股H股首推中國太平及中國平安。

  中金對中資保險股最新投資評級及目標價如下:

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