花旗:新高教集團給予買入評級 目標價10.5元
2018年09月03日17:09

  花旗發表研究報告稱,新高教集團(02001)今年上半年的核心盈利同比增加17.4%,符合花旗的預測,考慮到學生人數增加、學費上升及收購帶來的非自然增長,估計下半年新高教增速將可加快。該行予新高教“買入”評級,目標價為10.5元。

  報告中稱,新高教中期核心盈利理想,主要因為自然增長平穩,而東北及中部學校表現穩健以及新疆及河南等學校的初始貢獻,也令服務收入上升。期內新高教收入同比上升17%,而毛利率略為收窄至56.2%,主要因為員工工資上升。

  花旗又提到新高教的淨負債率由去年的13.5%急升至今年上半年54.7%,假設下半年無大型收購,新高教所收取的學費應可令其負債率回落。

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