大和:光大國際目標價降至6.15元 降至遜於大市評級
2018年09月03日11:39

  大和發表研究報告指,光大國際(00257)管理層未能釋除投資者的疑慮,計入15%的管理層折讓,將目標價由7.2港元下調至6.15港元,評級由“持有”降至“遜於大市”。

  報告說,光大國際的管理層未能解釋三大問題:一是截至8月22日,公司在建及準備項目約32WTE,總投額約200億人民幣,而所需權益資本僅約62億,而光大已投入22億,即未來兩年只需40億的現金,公司6月底仍持有80億港元的現金,何以仍需供股;二是光大解釋供股目的是要抓緊環保行業商機,但又強調無即時新項目;三是供股比例為27供10,有部分股份不能買賣,將出現進一步的折讓。

  報告指出,光大國際的中期業績符合預期,所以大和維持其2018-20年度的每股盈利預測不變,鑒於投資者的憂慮已令其沽空率維持高位,因此將股份降級。

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