大和:粵海投資目標價升至15.7元 降至優於大市評級
2018年08月31日14:14

  大和資本發表報告稱,粵海投資(00270)今年至今股價表現跑贏香港公用股,估值高,大和看好粵海投資市場定位,回報穩定,應收帳風險較低。

  大和將粵海投資目標價由15元升至15.7元,但降投資評級至“優於大市”。粵海投資上半年盈利強勁,每股派息增長保守,只升10%,料下半年盈利增長較慢,因港元借貸成本較高,未來粵海投資於2018至2020年資本開支50億元,用於新水廠、地產及公路,盈利增長於2018至2022年為5%至10%。粵海投資調整每股派息增長,2012至17年為15%至20%降至10%,大和料集團經營現金流70億至90億元。

  另外,大和稱,由於光大國際(00257)供股令市場意外,影響市場環保股投資信心,由於粵海投資主要集中廣東水務資產,財務穩定及項目回報強,大和調高粵海投資2018至19年每股盈測1%。

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