美銀美林:新華保險升至買入評級 目標價升至46.16元
2018年08月29日11:40

  美銀美林發表研究報告,指新華保險(01336.HK) 上半年業績勝預期,新業務價值(VNB)表現及純利增長皆高於該行預期,該行料上半年VNB按年收縮21%,大幅高於實際跌幅8.9%,主要由於利潤率提升,亦顯示過去三年新華於經紀渠道及產品策略轉型成功。市場期望較低亦令新華估值跑輸同業,該行並料新增長動力可持續至明年。

  該行略上修新華保險今年VNB增長預測至4.4%,意味下半年增長23%,並提升新華保險評級,自“跑輸大市”升至“買入”;以今明兩年預測內涵價值均值作基礎,目標價自39.76元上調至46.16元。

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