港交所迎來IPO大年:新股表現靚麗 下週13家新股IPO
2018年07月14日10:10

  昨天港交所的鑼不夠用,今天就不會出現今天這種情況,因今天天上市的新股只有三家。對只有3家,因為接下來的一週(7月16-20日)港股還將會有12家公司赴港上市。

  下週一(16日)及週三(18日)分別有5家、4家新公司同時上市交易。鑒於港交所敲鑼儀式大廳的舞台寬度最多僅能同時擺放4個鑼,屆時的敲鑼儀式的先後排位是2+3還是4+1形式,誰先誰後,那些公司創始人可能又要頭痛啦!

  港交所迎來IPO大年

  統計發現,僅是2018年以來香港市場IPO數量達到全球首位,約有110家新公司已成功上市,相較 2017年上半年的68家公司,同比增加了49%。而同期,A股僅67家公司新上市(不包括新三板),港股IPO數量明顯偏多。普華永道香港資本市場服務合夥人黃金錢預期,2018年,香港IPO市場全年集資總額將介乎2000億~2500億港元,有望重奪全球IPO市場第一位

  其中,就包括新政策條件下的眾多獨角獸公司,除了近期最熱的小米集團、51信用卡,還有平安好醫生,美圖、雷蛇,雅生活、易鑫集團、閱文集團、眾安在線等。

  同時,還有一大批獨角獸即將登場:包括獵聘、寶寶樹、美團、同程藝龍等,此外,近日還傳出了資本市場的寵兒“今日頭條”也準備向港交所遞交上市申請的傳聞。

  據悉今年下半年,至少還有過百家創業公司在披星戴月,日夜兼程,趕赴香港上市,堪稱一場盛夏的狂歡。

  本週共計17家公司赴港上市,每天港交所熱潮澎湃,簡直是鑼鼓喧天,熱鬧非凡。明星公司更是接踵而至,紛至遝來。其中,小米集團於7月9日上市,九江銀行10日上市,百度持股的齊屹科技12日上市,短視頻直播平台映客12日上市,51信用卡13日上市等。

  與此對應的是另一方面,據Wind顯示,隨著大市環境走熊,港股的新股及獨角獸公司開始上演破發潮。截至7月4日,在港股新增上市的100家(剔除3家通過介紹方式上市的企業)企業中,75家企業存在破發的現象,破發率高達75%。其中,有39家企業的跌幅超過40%,TL NATURAL GAS、迎宏控股、江蘇創新、TOPSTANDARDCORP、寶積資本的跌幅甚至超過了50%。

  在本週上市的17只新股中,恒偉集團暴漲284%,為本週上市新股漲幅最大個股;而在17只個股中僅有2只個股破發,破發率不到12%,分別為齊屹科技、萬順集團。

  讓我們目睹下本週明星股

  紫元元招股0.76港元,現價2元,本週暴漲163%;小米集團照招股價17港元,首開破發,現價21.45港元,本週大漲26%;遠航港口招股價0.38港元,現價0.49港元,本週漲28.95%;九江銀行招股價10.6港元,現價為10.6港元,本週平收,本週盤中一度破發;萬順集團招股價0.52港元,現價0.45港元,本週跌35%,成為破發股;福森藥業招股價2.08港元,本週漲9%;齊屹科技招股價4.85港元,現價為4.32港元,本週跌10.93%,為第二隻破發股;天立教育發行價2.66港元,現價3.02港元,本週漲16%;指尖悅動招股價2.07港元,本週漲5.3%;英恒科技發行價2.9港元,本週漲2.41%;人和科技招股價0.3港元,現價0.5港元,本週漲67%;映客漲30%,現價101億港元;弘陽地產漲30.26%,市值95億,逼近百億;恒偉集團暴漲284%,招股價0.25港元,現價0.96港元,逼近1港元;51信用卡今日漲7%,市值突破100億,為108億港元;精英彙漲22.22%,其利工業集團漲25.84%。

  小米大漲26%市值逼近700億,雷軍身家大增

  小米在港交所上市之後,小米股價不斷上漲,雷軍等小米高管身家大幅增加。小米集團招招股價17港元,首開破發,現價21.45港元,本週大漲26%,市值增加了1107億(超額配售計算在內)。

  小米在港交所上市之後,雷軍等小米高管身家大幅增加。根據福布斯實時數據,截至7月13日收盤,雷軍以195億美元身家超過德國富豪小西奧・阿爾布萊希特及其家族,排名福布斯第55名。位列中國富豪第6名,超越美的集團創始人何享健。小米股價更是不斷大漲,一度漲超13%,市值逼近5000億港元。但是如果算上超額配售,小米市值將高達5339億港元,折合680億美元。

  根據福布斯實時數據,截至7月13日收盤,雷軍以196億美元身家超越德國富豪小西奧・阿爾布萊希特及其家族,排名第55位,一日之內由66提升至55名。

  同時,雷軍身家僅次於騰訊馬化騰、阿里馬雲、恒大許家印、萬達王健林、碧桂園楊惠妍,居於福布斯中國富豪第6位。

  小米集團週一在港交所上市之後低開高走,雖然首日開盤破發,但第二天起股價一路攀升打破發行價。今日小米再度走高,盤中一度暴漲13.19%。截至收盤,小米漲11.37%,報價21.45港元,最新市值為4800億港元。將超額配售股計算在內,小米市值為5339億港元,折合680億美元。按雷軍29.13%的持股比例,雷軍持股小米身家為198億美元。

  此外小米還是6家上市公司實際控製人。雷軍個人持有金山軟件26.90%的股份,市值為76.4億港元,折合9.74億美元,歡聚時代10.47%的股份,市值為6.43美元。小米風投在迅雷占股28%,雷軍繫在華米占股將近40%,雷軍系對世紀互聯持股比例達到了11%。

  根據港股收盤數據,小米市值突破4800億港元,現市值突破600億美元,位列港股第15名。如果加上超額配售股,小米市值高達5339億港元,市值近700億美元。其中,騰訊市值為4623億美元,工行為2891億美元,建設銀行為2228.48億美元。分列港股市值前三名。

  映客市值突破100億,兩日漲30%

  昨日日映客在港交所上市,奉佑生出席掛牌儀式,今日股價高開高走,一度暴漲42%,昨日收漲18%。今日映客再度被炒高,截至收盤,映客漲17.37%,報價5港元,市值101億港元,兩日累漲30%。

  映客此次IPO的發行價最終確定為3.85港元/股,總計發行3.0234億股,占總股本的15%,募資10.486億港元,IPO估值為77.6億港元,發行PE值不足10倍。

  從映客此前招股書顯示,2015年至2017年,映客收入為2870萬、43.3億及39.4億元,經調整純利分別為人民幣150萬元、5.68億元及7.92億元,3年復合年增長率為2229.1%。

  映客此次IPO的發行價最終確定為3.85港元/股,總計發行3.0234億股,占總股本的15%,募資10.486億港元,IPO估值為77.6億港元,發行PE值不足10倍。

  從市值對比來看,虎牙市值為73.5億美元,即488億元人民幣,是映客的近4倍。

  從同行市值對比與市盈率來看,映客的市值或許偏低了。基於為何相對其他行業公司,映客的市值偏低,奉佑生表示,映客的定價是良性定價,並表示希望把盈利空間給到投資者,不看重短時間的估值。映客的2018年預測市盈率不足10倍。對比歡聚時代18.4倍、陌陌26.4倍、天鴿互娛(1980)18.4倍市盈率都過於偏低。

  但據鈦媒體表示:沒有BAT加持,也成為了映客未來要獲得更高市值的一大短板。也就是說,映客背後如果站著BAT等其中一家或幾家巨頭,它的市值或許遠不止今日的表現。

  51信用卡創始人說要拚到71歲

  51信用卡赴港上市。開盤價8.76港元,較發行價上漲3%,公司市值達103.98億港元,約合13.25億美元。之後,51信用卡股價漲幅一度擴大至10%。截至收盤,51信用卡漲7%,市值突破百億,為108億港元。

  據招股書顯示,51信用卡在2015年、2016年、2017年的收入總額依次為0.90億元、5.71億元、22.69億元,復合年增長率為402.9%。而與之對應的經調整淨利潤分別為-1.01億元、0.53億元、7.44億元,已經實現連續兩年盈利,且盈利額增長迅猛。

  招股書顯示,在2015、2016、2017這三年,51信用卡的線上信貸撮合業務促成的金額分別為8.15億元、102.99億元、338.91億元,復合年增長率為544.7%。這是目前公司最大的營收來源,其中2017年占比達71.7%。

  其實,是信用卡管理工具所聚集起來的這群用戶讓51信用卡CEO孫海濤發現了”信用卡管理“背後隱藏的機會。孫海濤說:“負債人群是最可能產生借貸需求的,而且他們對利率不敏感。” 這句話道出了51信用卡的兩個核心:由工具型業務向信貸業務的高轉化,以及其中的高利潤。

  薛蠻子透露,孫海濤2013年找他談融資的時候,說這個產品就是為他自己設計的,自己當初投資的李想、蔡文勝和方三文等人都是為自己做的產品,最後都成了。孫海濤是個懂產品的人,知道什麼是剛需,什麼是高頻,什麼是痛點,所以自己就投資了200萬元。

  孫海濤表示,51信用卡拿到的股票代碼是2051,“希望我能為這家公司打拚到2051,那年我71歲。

  百度為第二大股東的齊屹科技破發了!

  百度為第二大股東的齊屹科技破發了,而且是本週上市新股中第二個破發的股票,是不是很尬?

  今日室內設計及建築平台齊家網所屬母公司齊屹科技(代碼1739)港交所掛牌上市,定價4.85港元/股。昨日開盤,一度跌超5%,隨後該股股價在低位震盪,尾盤再度下挫,收跌6.39%,今日再度跌4.85%,本週跌10.93%。

  據輝立交易場資料顯示,齊屹科技暗盤開市報4.85元,與招股價持平,盤中最高曾漲0.01元達4.86元,最低跌至4.61元。收報4.85元,不虧不賺。

  據齊家網招股書,齊家網2015年、2016年、2017年營收分別為1.41億元、3億元、4.79億元,但經營虧損分別為1.63億、1.54億、1.085億。

  同期由於優先股及可換股負債的公允價值虧損分別為783.6萬元、1.129億元、7.43億元,導致了齊家網年度虧損分別為3.47億元、4.1億元、8.55億元,累計虧損高達16.28億元。

  經調整後,齊家網2015年、2016年、2017年持續經營業務虧損分別為1.63億元、1.52億元、8932萬元。

  值得一提的是,齊屹科技首席執行鄧華金指出,百度作為持有14.39%股份的齊家網第二大股東,無論在技術上,用戶引流還是在未來長期發展戰略製定方面都有很大幫助作用。“對於互聯網企業來說,流量至關重要。”他說道。

  弘陽地產首次躋身房企銷售百強

  弘陽地產昨日股價大漲12.29%,今日再漲16%,本週累漲30%。2017年首次躋身銷售金額百強行列,不過此前,其還並無太大知名度。

  弘陽地產董事長曾煥沙在1995年懷揣從海南賺到的第一桶金500萬元回到南京,成立紅太陽裝飾建築材料城。1999年進入地產領域,2000年,弘陽地產的首個地產項目開工。2006年,弘陽地產業務拓展到商業地產領域。對於公司的商業地產項目,公司方面曾表示:“弘陽地產做商業起家,報告期內旗下商業物業出租率保持90%以上。”

  據招股說明書,弘陽地產佈局目前主要集中於江蘇,尤其在南京區域深耕,2017年躋身南京房地產銷售面積前三名。2016年起弘陽地產逐步進入安徽、浙江、四川、重慶等省市,向全國佈局。

  據公司方面公開資料,弘陽地產目前擁有683萬平方米土地儲備,大部分位於長三角,其中50%分佈在二線城市,還有25%在強三線城市,其他的約25%在三四線城市。

  不過,值得注意的是,弘陽地產2017年雖然進入百強以及南京銷售面積前三名,但其2017年的營收其實是相對下滑的。

  數據顯示,弘陽地產2015年至2017年的營收分別為53.7億元、87.7億元、61.4億元。雖然2016年營收最高,但淨利潤為近三年最低,其2015年至2017年的淨利潤分別為13.29億元、9.31億元、11.95億元,由此可看出,2016年是增收不增利。

  九江銀行上市遇冷 富力舉牌

  九江銀行上市時間窗口並不算理想,認購額也大幅低於預期。

  7月6日,九江銀行公開的招股說明書顯示,其發行獲得的認購申請合計990.12萬股,以3.6億股總量計算,認購倍率僅為0.28倍,發售總額僅占全球發售初步提呈的發售股份總數的2.75%。

  “近期市場出現明顯的調整,港股認購不足的情況常有發生,我們也料想到會認購不足,但是這麼低的認購倍數還是在預期之外。”香港一家券商分析師表示。

  作為江西省的第二家赴港上市銀行,該行的發售價格為10.6港元,按此計算,募集資金約為37億港元。此前釐定的發售價格區間為10.48港元至10.96港元,實際發行價格趨於發售價格下限,但依然未能獲青睞。

  九江銀行於2016年引入北京汽車集團成為戰略投資者,北汽集團以每股人民幣6.87元的認購3.66億股股份,成為主要股東之一。除明星股東外,九江銀行本次亦引入6名基石投資者,即融德投資、Success Cypress Limited、航信環球控股、香港凱利家居、文峰集團,及富力地產(香港)合共認購18.74港元。

  九江銀行迫切上市的原因在於急需補充資本。九江銀行表示擬將發行所得款項淨額用於補充資本金,以促進業務持續健康發展。

  2015年-2017年,九江銀行資本充足率分別為13.01%、11.15%、10.51%,連續三年下滑。

  不過好消息是,根據聯交所資料顯示,富力地產(02777)於昨日(10日)申報透過場外持有九江銀行(06190)2191萬股,每股作價10.6元,總值2.32億元,最新持股量為6.09%。

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