花旗:金沙中國目標價升至58元 維持買入評級
2018年04月26日15:38

  花旗發表報告稱,金沙中國(01928)首季EBITDA利潤率升至36.5%的高位,經調整EBITDA同比及按季分別升26%和8%至7.89億美元,符合該行預期。期內貴賓廳業務按季升29%,中場收入按季升2%,而商場銷售也升33%,增長主要受廣東以外的客戶訪澳併入住酒店所帶動,由於這類型的客戶較年輕,同時較重視生活態度,故願意花費更多。

  該行認為,金沙中國市占率改善約40個基點,升至23%,考慮到公司首季業績表現,將其2018至2020年盈利預測上調3%至6%,目標價由56元升至58元,維持“買入”評級。

  管理層稱,集團的中介業務正隨著巴黎人額外豪華套房落成而增長,項目第一期已完工,預計第二、三期將於2018年底前完成,而分別位於瑞吉金沙城中心及四季酒店的豪華套房則將在2019年落成。

  今年首季,巴黎人EBITDA按季升30%至1.16億元,當中貴賓廳收入升20%,中場收入按季升9%;威尼斯人EBITDA則按季升7%至3.48億元;金沙城中心EBITDA則按季持平在2.01億元水平。

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