炒了幾個月的房子 港股還能炒點啥?
2017年10月25日16:42

  文/新浪港股(微信公眾號xlgg-sina)專欄作家 譚明磊

  現在內地股民最關心的是,港股部分板塊個股漲了那麼多,還有哪些期待,會是下階段的“價值重估”?

  港股的牛市一直就這麼慢條斯理的延續。內房股還在漲,三大龍頭股不見歇氣。

  今年以來碧桂園漲了230%;融創中國漲了579%;中國恒大漲了553%;至於其他內房股也都先先後後來了個“價值重估”,恐怕只有那個去年從香港退市又上不了A股的人還在唉聲歎氣。

  每一個參與這輪港股牛市的投資者都笑得合不攏嘴,誰會想到前面這麼多年在香港,一直就不受搭理的內房股,怎麼今年就突然價值發現了呢?偏偏今年香港本地的地產股,就一直不受內地人喜愛,也得不到內地資金的惠顧,甚至連內地財經媒體,都極少報導這類香港土豪的新聞了,咱們只能說,這一年,香港的市場風格的確變了。

  按照傳統思路做港股投資的人,往往要改變一個固有的思考邏輯很難。

  比如,去前年流行的小股票坐莊模式玩法盛行,很多香港本地莊家,利用合法的遊戲規則,將小市值股票玩得上舞下竄的時候,恐怕做夢都沒想進入2017年,中資大市值股票還會表演另類的“大象跳舞”。2017年很多內地客在香港股市賺了大錢。

  本地炒家原以為港股通開通後,北邊來了“韭菜”,殊不知自己成了“野草”。說到底,背後的資金實力才是決定市場估值的唯一能力,錯誤的價值研判,反倒只能做了陪襯。

  港股每天幾十億人民幣資金南下,看起來並不多(港股一天的成交額保持在1000億港元上下),但一天天加起來就要命了。

  從資金心態上講,這些資金根本就沒打算回去過!尤其是內地機構配置的港股長線戰略資金。畢竟對內地市場來說,千億資金的流出只算拔根毛而已,因為A股真的是太有錢了。

  從上市公司的角度上看,本來到香港募集資金是為了企業發展邁向國際化。偏偏不少上市公司的持倉結構,據查閱:持倉榜首券商席位,也變成滬港通的中投信息,和深港通的創盈服務,上市公司成了徹頭徹尾的“港A股”!

  A股是什麼估值(部分高估值與市場資金流動性氾濫密切相關)?那容得下未來港股還如此廉價?所以,這類香港股票,即便現在股價不動,遲早也會成為內地客的“玩家寵物”。所以你得準備習慣內地A股風格在香港市場大放光彩。

  現在內地股民最關心的是,港股部分板塊個股漲了那麼多,還有哪些期待,會是下階段的“價值重估”?

  我們只討論可能賺錢的票,把有限的時間做有用的事情。筆者就談談個人對部分個股看法(必須是港股通標的,市場流動性保持充裕的個股):

  1、芯片

  中國製造今非昔比,已經實現了全面升級。看看蘋果產業鏈的個股今年在港股市場漲的不要不要的。但是在高端機床、核心裝備、芯片製造等領域,仍與發達國家有不小的距離。

  你是否知道,中國芯片進口金額已經超過石油,成為第一大進口商品。

  據悉,全球半導體市場規模達3200億美元,全球54%的芯片都出口到中國,但國產芯片的市場份額只占10%。中國芯片產業每年進口需要消耗2000多億美元外彙,2000多億美元是什麼概念?有關數據顯示,中國一年製造11.8億部手機,3.5億台計算機,1.3億台彩電,都是世界第一,但嵌在其中的高端芯片專利費用卻讓大家淪為國際廠商的打工者。

  一個人要是無“心”,要他成就一番事業那隻是天方夜譚;一個國家要是長期無“芯”,那隻能被動地選擇全球產業鏈下層位置。

  所以中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)等上市公司的未來發展,一定是值得你去期待的5年。好在長期趨勢看,這些股票的價格,現階段還處於穀底。

  2、醫藥

  醫藥企業出牛股,放眼全球皆如此。

  美國對醫療部門的巨額投資和開支是美國醫藥行業成長股的重要推動因素。美國政府對醫療部門的經費投入不管在絕對數量還是相對比重上都是其他國家所望塵莫及的,美國的軍費開支比起其醫療開支來更是“小巫見大巫”。以2007年為例,美國當年的醫療衛生開支高達22412 億美元,占國內生產總值的16.2%,人均支出達到7421美元,排名世界第一。

  2017年6月16日以來,納斯達克生物技術指數市值增加了659億美元,其164個成分股平均漲幅達11%。其中,製藥公司Portola Pharmaceuticals和Clovis Oncology領漲, 漲幅均超過55%。

  香港股市的醫藥板塊今年的表現中規中矩,2017至今的漲幅只有25.85%。著名的大市值醫藥港股,上海醫藥(02607)和國藥控股(01099)漲幅至今只有18%和11%。

  漲了154%的金斯瑞生物科技(01548)下半年的確驚豔;還有漲超了60%的石藥集團(01093)與複星醫藥(02196)、麗珠醫藥(01513);漲幅40%的四環醫藥(00460)與漲幅62%的中國生物製藥(01177)都還算跑贏了指數..... 個人比較看好的後期有動力的,應該有藥明生物(02269)、綠葉製藥(02186)。

  3、資源

  港股的資源三家基本上已經非常明顯:中鋁(02600)的供給側改革;洛陽鉬業(03993)的海外銅鈷,已經被長線戰略資金熟知;尤其值得提醒的紫金礦業(02899)股價一直低位徘徊。

  在國際銅價大漲的大背景下,紫金公司擁有剛果(金)卡莫阿銅礦43.5%權益,該礦是目前全球規模最大的未開發高品位銅礦,擁有銅資源儲量3600萬噸(相當於中國銅儲量的36%),平均品位2.8%(國內平均品位0.6%)。

  公司公告正與合作方加拿大艾芬豪公司共同推進礦山建設,計劃2019年建成年產40萬噸年產能,並在2023年擴產至80萬噸,預計項目建成後公司將邁入全球十大銅礦企業之列。

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