IFRS 9 殺到 銀行派息不再豪爽
2016年07月25日14:00
作者︰新傳媒文章 - 財經

對普羅投資者來說,銀行股往往是投資股票時的優先選擇,原因不外乎是股息優厚、業務穩 健。惟隨著國際會計準則第九號(IFRS 9)將於2018年1月1日正式實施,未來銀行 派息,可能不會再如以前般豪爽。

所謂IFRS 9,是針對貸款、股權及衍生產品等金 融資產的分類與量度、減值及對沖等範疇所訂立的 會計準則,並引入預期損失減值模型(expected credit loss model),作為銀行為金融資產減值的基準。 根據現有機制,銀行按照實際貸款損失(incurred loss)作為減值基準,當企業出現違約,或出現重大財困 等情況時,才可確認減值。 惟2008年金融海嘯爆發期間,出現財務報表尚未及 時反映,但企業的財務狀況已急速惡化的情況,導致銀 行高估了企業的資產價值。 故20國集團(G20)提出改革金融工具會計準則的逼 切性,要求全球兩大會計準則制定者,即國際會計準則 理事會(IASB)及財務會計標準委員會(FASB),為環球 銀行業共同制定劃一的減值基準,即IFRS 9。

三階段評估損失

到2014年,IFRS 9的最終定本公布,並於2018年 1月1日起正式實施,屆時所有銀行須以預期損失減值模 型,作為金融資產減值的基準。 假設銀行斥資100萬元買入五年期的債券,當時發 債人財務狀況正常,若根據現行會計準則,銀行毋須計 提減值。惟按照IFRS 9,銀行須預計持有債券期間出現 損失的機會率及損失金額。 預期損失減值模型分為三個階段。 階段一:銀行購入金融資產時,僅預計提在未來12 個月內預期出現的違約所造成之損失,而銀行可按照金 融資產的賬面值確認利息收入; 階段二:相關金融資產發行人的違約率顯著增加,銀行須計提整個持有債券期間的預期損失; 階段三:由於相關金融資產須進行減值,故銀行金 融資產賬面值減去預期減值之淨額,以計算利息收入。 隨著IFRS 9正式實施,有證券分析員估計,本地銀 行股的普通股權一級資本充足率,將會下調1個百分點。 故金融管理局要求本地銀行預留儲備,以加強風險 管理。 湯森路透資料,未來三年部分銀行股每股預測股息 原地踏步,甚至拾級而下(見下表),是實施IFRS 9的後 遺症。銀行股「粉絲」務必注意這個最新趨勢。

關注我們Facebook專頁
    相關新聞
      更多瀏覽