彙證發表研究報告稱，平安好醫生（01833）上半年收入按半年下跌21%，只占全年預測的40%，毛利率半年計跌2.4個百分點，月活躍用戶則升48%，反映公司的資本化步伐正落後於流量增長。該行表示，好醫生的市場營銷及員工開支將提升，預計2018至2020財年EBITDA虧損擴大7至9%，因此將目標價由6

野村報告稱，市傳或因應部門重組，內地暫停新的電腦及手機遊戲審批，暫停時間較預期更長，拖累內地網遊發展，騰訊（00700） 旗下《絕地求生》手遊也是受影響遊戲之一。該行稱，根據業內人士稱，預計內地網遊審批最快今年9月初重啟，相信騰訊《絕地求生》手遊及《堡壘之夜》電腦版最快可於今年第四季獲得變現牌照。該

野村發表報告稱，潤啤（00291）持續帶來具有質素的增長，上半年純利增長強勁，毛利率提升符預期，均價升幅好於預期，但部份原材料及包裝物料成本上漲，而整體銷量倒退1.5%，是由於部份地區因加價而銷售減少。基於以上因素，該行微調盈利預測，目標價相應自42元下調至39.4元，重申“買入”評級。

瑞信報告稱，中電信（00728）中期EBITDA及純利分別升6.6%及8.1%，雖然其次季服務收入增長10.2%，較首季10.6%增長稍為放緩，但表現仍優於聯通（00762）及中移動（00941）。更重要的是，次季固網服務收入同比增長4.3%，主因數據中心及雲業務收入增長，均可抵銷中移動在固網方面進

摩根大通發表報告表示，石藥集團（01093）作為內地一家垂直綜合製藥企業，聚焦於心血管、腫瘤科疾病藥物。公司今（20日）中午公佈，上半年收入同比上升50%，高於原預期約2%，毛利率由2017年上半年的57.3%，升至期內63.9%，高於該行原預期的62.4%。該行晚上，石藥集團上半年稅息前盈利（EB

富瑞發表研究報告表示，金蝶國際（00268）管理層上調雲端業務收入的目標，由上半年同比增長26%加快至下半年同比增長60%，以及維持該業務於2020年前復合年均增長率（CAGR）為55-65%的目標，認為金蝶大企業的市場占比的機會是前所未有，重申“買入”投資評級，目標價11.1元。報告稱，金牒旗下的

德銀髮表報告稱，萬洲（00288） 鄭州屠宰廠關閉影響有限，當地每日出產豬僅4000頭，占雙彙河南每日出產量70000頭的少部份，而目前實際每日出產量只有40000至50000頭。潛在存貨減值金額預計為2400萬元人民幣，占其去年純利0.3%。管理層預計生豬價格將受影響，行業整合也將加速，更多小型屠

摩根士丹利報告稱，中電信（00728）上半年純利同比上升8.1%至136億元人民幣，稍高於預期，意味次季純利得79億元，同比上升9.3%，高於預期2.2%。稅後利潤也較預期好，主因折舊及攤銷支出及財務成本下降。該行稱，在市場競爭愈趨激烈下，中電信仍跑贏其他同業，其服務收入增長達8.5%，高於中移動（

中金髮表研究報告降舜宇（02382）目標價30%至133元，維持“買入”評級，稱公司上半年在攝影模組的利潤率跌3個百分點，肯定影響公司短期估值，但該股的長期投資主題仍然完好。該行預期2018-2022年全球的手機攝影模組和鏡頭市場將有39%復合增長，主因3鏡頭手機和3D感應器的升級，車載鏡頭和模組預

中銀國際發表報告表示，首予小米集團（01810） “買入”投資評級，予目標價19.5元，此相當於未來一年預測市盈率28.6倍，認為其已在中國、印尼及印度，從智能手機至物聯網及生活化產品，建立創新性品牌，從而建立一個生態系統，有1.9億名“米粉”參與，遍及74個國家。該行稱，小米在全球硬件市場持續擴張

里昂發表研究報告，隨著利率持續上升、經濟持續放緩及人民幣貶值等因素，認為香港房地產市場基本面迎來近十五年最大的挑戰，稱今年以來住宅樓價累升14%，相信趨勢將會逆轉，估計未來十二個月香港住宅樓價將下跌15%，香港地產發展商股價將會跑輸大市，決定下調香港地產股評級至“減持”。該行表示，調低對新地（000

摩根士丹利發表研究報告，稱石藥集團（01093） 第二季銷售同比升45%，純利升39%，每股盈利升35%至15.05仙，均符預期。報告稱，石藥次季營運溢利率同比收縮1.3個百分點至22%，但勝該行預期的21.2%，次季淨利潤率收縮0.7個百分點至17.4%，也高於該行預期的16.9%。不過，大摩稱，

小摩發表報告表示，預計小米集團（01810） 今年第二季盈利可符合預期，預計其經調整純利得約17億人民幣，估計硬件業務增長健康，預計其今年第二季智能手機增長強勁，預計銷售量按季升16%（同比上升51%），受惠於拓展歐洲及東南亞市場。該行估計，小米LCD TVs（中國及印度）將取得具有意義的市占率，預

摩根士丹利發表報告稱，華潤燃氣（01193）上半年業績表現優於預期，純利同比上升25.2%至26.48億元，撇除一次性項目的持續盈利也同比上升24.1%至26.47億元，主要受惠於強勁的天然氣銷量增長和經營杠杆，以及財務成本下降，雖然部分被單位毛利輕微下跌所抵銷。大摩上調潤燃（01193）目標價，由

摩根士丹利發表技術研究報告，預計中國通信服務（00552）股價未來45日內將跑贏大市，發生此概率預計70%至80%，評級“增持”，目標價6元。報告稱，中通服獲納入國企改革“雙百行動”，對公司相當正面，預計對股份帶來短期正面氣氛，隨著引入管理層及員工激勵、戰投及其他市場導向改革，預計長遠而言，提振盈利

信達國際調低東江集團（02283）目標價，由7.53元降至7.52元，仍維持“買入”評級。信達國際唱好，公司的多元化客戶組合，認為貿易摩擦影響有限。信達稱，東江2018上半年業績，大致符合其預期，期內收入及純利分別同比上升25.7%及27.1%，分占該行全年預測46%及35.6%，但毛利率同比減少8

大和發表研究報告，將玖龍紙業（02689）目標價由14.4元降36.1%至9.2元，維持“持有”評級。大和稱，玖紙的股價在6個月內下跌40%，但相信很多負面因素已在股價反映，加上看到不確定性和關稅影響，可能會加速2019至2020年的盈利預測受壓，缺乏上行催化劑，該行建議投資者暫時不要入市。報告續稱

富瑞證券將華潤電力（00836）目標價由16.86元上調8.9%至18.36元，評級重申“買入”。富瑞表示，華潤電力2018上半年業績符合該行預測，但低於市場預期，表現受到火電力疲弱增長影響，但部分被煤炭效率提高，以及煤炭價格相對於現貨價格折讓所抵消。富瑞預計，潤電2018下半年受人民幣疲軟拖累，但

德銀髮表研究報告，稱華潤燃氣（01193）今年上半年純利同比升25%，表現一如該行預期般強勁，主要由於銷氣量有穩固增長、經營杠杆擴大，及人民幣平均彙率取得同比升值。集團管理層對今年下半年的新增接駁及天然氣銷售毛利表現也有信心，上調了全年銷氣量增長指引至同比上升逾20%。該行上調華潤燃氣目標價，以現金

大和將中車時代電氣（03898）目標價由42元下調4.8%至40元，評級由“跑贏大市”下調至“跑輸大市”。大和表示，中車時代電氣2018上半年純利同比下降7%至10.4億元人民幣，而該行預測同比增長3%，主要是由於收入同比下降3%和不利產品組合的毛利率同比下降0.5個百分點。大和稱，中車時代電氣看到