最被看好十大港股:瑞信上調申洲國際目標價至103元
2018年06月13日16:34

  里昂:升創維(00751)目標價至5.5元 評級“買入”

  里昂報告中稱,創維(00751)2018財年下半年業績勝預期,相信其股價將見底回升。該行稱,內地電視機銷量向上、面板價格下跌、出口環境利好、旗下互聯網電視品牌酷開盈利能力及估值近期改善,上述利好因素仍未反映在股價中,均成為股價催化劑。

  里昂預測,集團今年基本面將較去年改善,因此上調其2019/20/21年盈測3.4%、2%及2.6%,目標價由5元升至5.5元,相當於2019年預測市盈率9倍,維持評級“買入”。

  大和:維持平安好醫生(01833)“買入”評級 目標價68元

  大和首發研究報告稱,平安好醫生(01833)有平保(02318)支持其活躍用戶數字,與競爭對手“微醫”之間也有差異,維持對集團“買入”評級,目標價68元,預計2020年可扭虧為盈。大和表示,好醫生獲得平保支持,可透過面對面銷售平台,支持活躍用戶及用戶支付比率,例如平保的壽險經紀若果銷售好醫生的健康護理產品,可獲得5至25%佣金。同時,好醫生的家庭醫生服務,也可透過平安壽險的手機應用程式提供。

  至於與對手“微醫”之間的競爭,大和認為雙方有各自的優勢,因好醫生是一站式平台,透過用戶流量實現資本化,“微醫”則是一個垂直平台,提供獨家的醫療預約服務。好醫生將需要經常提升客戶提驗,而“微醫”可以預約的醫療服務是全職醫生,特別是公立醫院的高級專家,因此客戶平均收入(ARPU)水平可更高。

  小摩:升宇華教育(06169)目標價至6.5元 評級“增持”

  小摩發表研究報告,稱宇華教育(06169)是內地最大綜合私營教育機構,在華中地區提供幼稚園至大學的教育,提升其目標價,以現金流貼現率計,由5.5元升至6.5元,相當於2019財年預測市盈率22.7倍,以反映近期因監管放鬆致使行業氣氛改善,評級“增持”。

  報告中稱,公司正改變增長策略,由自行投資轉為收購與自然發展並舉的組合,上半財年已公佈兩個收購項目,相信會繼續尋找其他合適項目。小摩升宇華教育今財年收入預期18%,以反映收購項目的貢獻,明年升37.2%,長遠公司會繼續收購,因此升今明兩財年的EBIT分別19.4%及32.3%,盈利升18.5%及31.5%,該行對宇華教育每股盈測也高於其他券商。

  大和:升龍源電力(00916)目標價至9.1元 評級“買入”

  大和發表報告表示,龍源電力(00916)股價自5月以來轉弱,主要是內地五月風速呈疲弱、市場對新批項目進行競爭性補貼競標的憂慮、以及投資者獲利等因素影響,但稱龍源電力現估值僅預測2019年市賬率0.8倍,基於其未發展項目而言,認為其估值屬吸引。

  該行認為,內地競爭性補貼競標將不太影響龍源電力2018至2020年的新項目,而潛在資產注入也將支持公司2020至2025年的增長,稱其長期盈利透明度增加,兼且公司財務表現持續改善。大和重申對龍源電力“買入”投資評級,並稱該股屬行業首選,目標價由8.8元升至9.1元,此相當綜合市盈率11.7倍。

  瑞信:升申洲國際(02313)目標價至103元 評級“跑贏大市”

  瑞信發表研究報告,上調申洲國際(02313)目標價5.1%,由98升至103元,維持“跑贏大市”的評級。報告中稱,6月9日在越南舉行的抗議活動已經蔓延至深圳的布料生產設施地區,基於該行的審視,抗議未有影響服裝生產,目前的布料庫存足以維持原來的生產計劃。瑞信認為,這對申洲沒有財務影響,抗議活動將很快就會結束。

  該行表示,該行對申洲的長期積極看法保持不變,相信該集團擁有完善的人力資源系統和員工福利,所以能夠應付越南的勞工競爭,通過更有利的彙率,瑞信上調2018及2019每股盈利預測為3.6% 及4.8%。2018年盈利預測為45.72億元人民幣。

  彙證:升世茂房地產(00813)目標價至32.5元 評級“買入”

  彙豐證券發表研究報告,上調世茂房地產(00813)目標價27%,由26.5升至32.5, 重申“買入”評級。該行稱,世茂房地產年初至今有強勁的銷售表現,由2014-16年的緩慢增長強勁複蘇,該行預計6月份銷售強勁。

  報告中稱,相對於同行,世茂年初至今的銷售表現領先同業,合約銷售同比增長53%,已達2018財年銷售目標的37%。基於2017年12月和2018年5月銷售特強,5月的銷售額達106億元人民幣(下同),按月升30%和同比上升50%,重要的是,相信6月將是世茂另一個特別強勁的月份,主要受惠可售資源渠道,預計可加強市場份額、並可作為推動近期股價因素。

  彙證:升歐舒丹(00973)評級至“買入” 目標價18元

  彙豐證券表示,歐舒丹(00973)經過多年巨額投資及營收停滯不前後,集團的基本因素開始好轉,除了彙率的有利因素外,集團營收反彈及Limelife整合均意味利潤率可獲支持,彙證調升歐舒丹2020年度EBIT預測19%,目標價由原來的14元提高至18元,並將投資評級由“減持”調高至“買入”。

  歐舒丹昨天公佈,截至今年3月底年度,溢利同比下跌27%至9631.3萬歐元。該行認為,歐舒丹的2018年度業績,一如預期般嚴峻,但其營運利潤率卻不如想像般差,並出現了令人樂觀的因素,包括營收開始複蘇,以及彙兌負面因素減輕,相信集團以至其股價(現為兩年新低),均出現轉機。

  里昂:重申彙豐控股(00005)“買入”評級 目標價89元

  里昂發表研究報告,稱彙豐控股(00005)著重增長及回報,新策略聚焦於收入增長,目標於2020年前提升有形股本回報至逾11%或股本回報率逾10%,2016年則為6%。

  里昂相信,有關目標可達,由於過去一段長期間表現皆好於同業。資本回報平衡進程將穩健進行,維持增長及投資的同時,也會維持現有派息水平及回購,同時普通股權一級資本比率維持於逾14%水平。該行維持對彙控2018至2020年每股盈利及派息預測,重申“買入”評級,目標價89元。

  美銀美林:升潤啤(00291)目標價至42.6元 評級“買入”

  美銀美林發表研究報告,維持對潤啤(00291)的正面看法,主要是因為受到價格上漲、產能合理化及產品優化等因素,帶動核心毛利出現變化。另外,全個行業的產量恢復及可供選擇的併購機會出現,有望進一步推動產品組合升級。該行大致維持對公司的預期,將潤啤的目標價提升10%至42.6元,重申“買入”投資評級。

  該行預測,公司今年的核心息稅前利潤率將同比提升超過2%,主要是受惠於均價提升,估計今年的均價升8至9%。其渠道檢查顯示,潤啤的加價進程順暢,同時還注意到競爭對手在中國大部分地區都採取了不同程度的相近措施。另外,也預計公司在今年有大約7家工廠關閉,雖然2017年的減值費用可能高於去年的7.39億元人民幣,但會對長期利潤率有利。

  花旗:予中石油(00857)目標價7.9元 評級“買入”

  花旗發表研究報告,引述外電報導稱,中國正推進三大石油公司油氣管網資產合併,並組建新公司,並按各自管道資產估值,確定在新公司股權占比,並引入社保基金和國企或私人基金,資金用於擴張網絡,新組建的公司還將尋求上市。

  報告中稱,按照新聞消息,2016年底止,中石油(00857)管道資產值約3550億元人民幣,按新公司的資產有80%來自中石油計算,有關資產估值僅相當於市賬率1.1倍,預計屬投資者估算下限,但因新公司會引入投資者,故中石油對油氣管網權益或降至50%以下,或失管網資產控製權。花旗表示,雖然中石油有正面消息刺激,包括城市氣價上升及天然氣進口虧損憂慮放緩,但該行認為,管網資產估值太低或未能符合投資者期望,或限製股價上行。該行予中石油目標價7.9元,評級“買入”。

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