巴菲特抄底加拿大樓市 不過如意算盤要打水漂了
2017年09月13日23:29

  此前,巴菲特出手併購德州最大輸電公司Oncor卻遭遇“虎口奪食”。只是,巴菲特在併購市場上又折戟了。

  據海外媒體報導,加拿大最大非銀行房貸供應商Home Capital Group (HCG)股東大會投票,89%的股東拒絕巴菲特進一步注資入股HCG,認為將股份折價近三成賣給巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋會進一步稀釋股本,損害其他股東的利益。

  就在今年6月,Home Capital Group的流動性危機愈演愈烈,也增強了投資者對加拿大樓市的看空情緒。隨後,伯克希爾哈撒韋公司表示,將通過其保險分支哥倫比亞保險公司斥資4億加元間接入股Home Capital Group,占公司總市值38.4%。哥倫比亞保險公司還將向Home Capital Group分支機構Home Trust Co提供20億加元信用額度。伯克希爾哈撒韋公司表示,收購完成後公司將持有Home Capital Group約38.39%普通股,但將只擁有25%的股東投票權,以符合加拿大的監管規定。巴菲特曾表示,“Home Capital Group強大的資產配置,表現良好的抵押貸款能力及其在市場領域中的領先地位,使其成為一樁非常有吸引力的投資。”當時,巴菲特計劃入股平均價格為每股10加元,比消息發佈前一日HCG收盤價14.94加元折價近33%。

  據悉,包括加拿大帝國商業銀行資管公司在內的近九成股東,在股東大會上反對接受伯克希爾的入股方案。投票結果公佈後,Home Capital Group公司董事長Brenda Eprile稱這一決定是一個清楚的信號,表明大多數股東相信Home Capital Group在儲蓄流入和流動性狀況方面已有所改善,不再需要更多外部注資。值得注意的是,Home Capital Group股價也未受到伯克希爾入股遭拒的影響,股價維持在14加元左右。

  不過,巴菲特曾表示,即便Home Capital Group股東拒絕入股,也會持續持有Home Capital Group股票,不會賺取差價抽資離去。

  最近,巴菲特出手併購似乎運氣不太好。今年7月初,伯克希爾哈撒韋公司就宣佈將收購持有Oncor80%股權的破產公司Energy Future,預計這筆90億美元的全現金收購將於今年第四季度完成,但美國桑普拉能源公司最終以93億美元的價格收購Oncor。

  今年5月,巴菲特在伯克希爾的年度會議上談到了數額巨大的現金池,聲稱自己已經有一段時間沒有在併購領域“施展拳腳”,而且不應該讓這麼多錢太長時間處在近乎“無所事事”的狀態中。目前,伯克希爾擁有近1000億美元的巨額現金用於併購,但該公司或許會發現最近實施並購併不容易。Edward Jones分析師沙納漢指出,巴菲特在尋找投資目標的過程中所面臨的部分挑戰,可能是因為持續數年之久的美股牛市。伴隨著美股頻繁創下新高,尋找有吸引力的交易顯然就變得更加困難。有分析人士表示,因為伯克希爾並不支付股息,而且很少回購本公司所發行的股票,巴菲特得費心找到投資這些錢的途徑。

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